Top-Positionen

Von uns bisher weitgehend unbemerkt bahnen sich im deutschen Leitindex wieder einige Veränderungen an. Am 4. März wird die Deutsche Börse erneut über die Zusammensetzung im DAX entscheiden und es ist sicher, dass es wieder Auf- und Absteiger geben wird. Vor allem auch deshalb, weil die Börse jüngst die Regeln für den Eintritt in die erste Liga der deutschen Aktien gelockert hat. Bisher galt: bei Marktkapitalisierung und Börsenumsätzen muss ein Kandidat mindestens die Plätze 35 auf der Monats-Rangliste der größten börsenotierten deutschen Unternehmen einnehmen. Neu ist, dass nun bei den Umsätzen Rang 45 ausreicht, um für den Aufstieg in Frage zu kommen. Wir müssen uns also daran gewöhnen, dass es künftig mehr Auf und Ab im Deutschen Leitindex geben wird. Seit der Finanzkrise haben die Finanztitel wie die Allianz, die Deutsche Bank und die Münchener Rück enorm an Gewicht verloren, die so genannten Old Economy Werte haben zugelegt. Vor der Krise standen die Finanztitel für ein Viertel des DAX-Volumens, jetzt sind es nur noch 18%. Durch die Regelanpassung könnte es für einen Wert schon eng werden. Als Abstiegskandidat ist die Postbank voraussichtlich ab März nicht mehr unter den Top 30 zu finden. Auch für Infineon sieht es schlecht aus, die Aktie ist längst ein Pennystock. Die Gewichtung des einstigen Börsenstars m DAX beträgt nur noch klägliche 0,13%. Für einen Verbleib im Leitindex reicht das nicht. Die aussichtsreichsten Kandidaten für den Aufstieg kommen, wie sollte es anders sein, alle aus der Old Economy. Genannt werden die Pharma-Holding Fresenius, deren Tochter Fresenius Medical Care (FMC) schon im DAX vertreten ist, und der Bochumer Technologiekonzern GEA. Mit GEA und Fresenius würden nach K+S, Beiersdorf und Salzgitter im vergangenen Jahr nun zwei weitere Unternehmen in den DAX aufsteigen, die zur Old Economy gehören. Eine weitere Folge hat die neue Beweglichkeit im DAX. Bei den bisher so günstigen ETFs (Indexfonds) fallen weitaus mehr Transaktionskosten an, weil die Fonds öfter angepasst werden müssen. Das könnte sich in absehbarer Zeit auf die Gebühren auswirken.

Doch dann folgte der zweite Teil des Absturzes und dann fiel der Ölpreis auf rund 40 Dollar pro Fass. Ganz klar: In normalen Wirtschaftszeiten hätte eine solch drastische Preiskorrektur beim Öl für die Börsen wie ein Turbolader gewirkt: Die Kurse wären kräftig gestiegen. Doch aktuell regiert immer noch die Vorsicht an den internationalen Finanzmärkten. Daher notieren derzeit die meisten Rohstoffe weit entfernt von den Höchstständen aus dem Frühjahr. Ganz besonders interessant ist der Preisverlauf beim Platin. Ende vergangener Woche kostete die Unze Platin erstmals seit 1996 wieder weniger als die Unze Gold. Beide Edelmetalle rangieren aktuell so um 830 Dollar.

Daher mein Einkaufstipp für das Weihnachtsgeschäft: Schauen Sie doch auch mal nach Platinschmuck. Wenn Ihnen der Juwelier dann aber deutlich mehr Geld für den Ring oder die Kette abnehmen möchte, verweisen Sie doch einfach auf die aktuelle Marktsituation mit dem „günstigen“ Platin. Vielleicht kommt er Ihnen beim Preis ja etwas entgegen. Setzen Sie auf DEN Megatrend des 21. Jahrhunderts Zukunft für Ihr Portfolio. Die Klimakatastrophe wird kommen, das ist sicher. Nur mit modernster Technik aus starken Unternehmen lässt sich der Klimawandel bekämpfen.

Nachfrage jedoch nur leicht rückgängig Doch zurück zum Öl: Tatsächlich hat die Nachfrage nachgelassen. Das hat auch die Internationale Energie Agentur (IEA) in ihrer jüngsten Prognose gesagt. Aber von einem Einbruch kann nun wahrlich nicht die Rede sein: Für 2009 erwartet die IEA einen Rückgang der Nachfrage um 200.000 Fass am Tag auf 85,5 Mio. Barrel. An der langfristigen Prognose hält die IEA im erst kürzlich erschienenen World Energy Outlook 2008 jedoch fest: Bis zum Jahr 2030 kann die Ölnachfrage auf bis zu 106 Mio. Barrel pro Tag ansteigen. Auch wenn jetzt die OPEC die Förderquoten drosselt und so den Eindruck vermittelt, dass Öl im Überfluss vorhanden sei, kann ich nur sagen: Dieser Eindruck täuscht. Zum einen lässt die Marktmacht der OPEC nach. Die Organisation repräsentiert nur noch 44% des weltweit geförderten Öls. Zudem ist absehbar, dass die Zahl der Mitgliedsländer in den nächsten Jahren zurückgehen wird. Denn die OPEC ist ja die Organisation der Erdöl exportierenden Länder. Bei zurückgehenden Förderquoten z.B. in Mexiko ist es nur eine Frage der Zeit bis einige Länder nicht mehr in der Lage sein werden, Erdöl zu exportieren. Hier werden wir aber schon morgen schlauer sein, wenn die OPEC im algerischen Oran zu einem Treffen zusammenkommt. Laut verschiedener Prognosen ist mit einer deutlichen Verringerung der Produktion von bis zu 2 Mio. Barrel am Tag zu rechnen. Das sollte den Ölpreis kurzfristig wieder über die Marke von 50 Dollar heben. Benzin kostet in den USA nur 0,40 Euro pro Liter Übrigens: Ist Ihnen an der Tankstelle etwas aufgefallen? Der Preis für Benzin und Diesel ist seit September stark gefallen. Aktuell kostet der Liter Benzin so um 1,10 Euro. Das sind immerhin fast 32% weniger als beim Rekordhoch von 1,60 Euro. Im gleichen Zeitraum ist jedoch der Rohölpreis um über 70% gefallen. Der extrem hohe Steueranteil hält den Benzinpreis weiterhin hoch. In den USA sieht das anders aus: Hier hat sich der Benzinpreis seit dem Sommer halbiert, von 4 Dollar auf nur noch 2 Dollar pro Gallone. Übrigens sind das nach aktuellem Wechselkurs nur 0,40 Euro pro Liter. Bei diesem Preis müsste eigentlich auch bald wieder der Verkauf von großen SUVs wie dem Hummer anziehen. Aktuell bieten Händler in den USA diesen riesigen Geländewagen für rund 31.000 Dollar, umgerechnet 23.500 Euro an.

Auch, wenn ich diese Worte von anderer Seite erwartet hätte, so bin ich über die Klarheit der Botschaft dankbar und CD Bedrucken. Und dass die Globalisierung Unterstützung vom Oberhaupt der katholischen Kirche erhält, ist ein wichtiges Zeichen. Das haben die Börsianer getan. Das Ergebnis ist CD druck. Schon zu Jahresende hin, erholten sich die Kurse weltweit. Und am Freitag zogen die Kurse mit teils über +3 % an. Dabei ist der durchschnittliche Anstieg vom 21. Dezember 2008 an gerechnet, gar nicht so prickelnd.

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